Ogromne 6-metrowe płótno – ostatni historyczny obraz artysty – przedstawia epizod z życia ukochanego bohatera ludowych opowieści i pieśni. Napisany mistrzowsko, ale bez złożonego dramatu polifonicznego.
Stepan Razin to kozak don i ataman, który w 1670 r. Wzniósł powstanie chłopskie na Wołdze, które przekształciło się w potężną wojnę chłopską, która trwała około roku – od wiosny 1670 r. Do kwietnia 1671 r. W mocy Kozaków byli Saratov, Samara, Astrachań. Po tym, jak moskiewski patriarcha dał Razinowi klątwę, ataman został schwytany przez oficerów kozackich i wydany władzom. W czerwcu 1671 r. Został publicznie stracony w Moskwie.
Zdjęcie przedstawia łódź płynącą wzdłuż szerokiej i przestronnej powierzchni rzeki. Podporządkowany jest ukośnej kompozycji – unosi się od dolnego prawego do lewego górnego rogu. Pośrodku gawronu na dywanach wódz sam się rozkłada, zanurzony w trudnej myśli, jego twarz jest poważna, postawa daje napięcie i czujność. Kozacy są wokół niego: kto jest przy wiosłach, który śpi, kto pije, gra na instrumencie muzycznym. Konwencjonalnie są one podzielone na 2 części: te, które są na rufie, są wesołe i beztroskie oraz uosabiają młode dni i kozackich freemenów; na nosie – wioślarze, zjednoczeni wspólną sprawą, napięci i zmęczeni.
Wiosła podniesione w tej chwili w połączeniu z rozciągniętym żaglem nadają łodzi symboliczne podobieństwo do ptaka w locie.
Postać Razina znajduje się w środku obrazu, dlatego przyciąga uwagę widza; nic go nie rozprasza, tylko woda i niebo. Atmosferę porannej ciszy przekazuje biała mgła nad wodą i złoty blask słońca pokrywający gładką powierzchnię rzeki. Obraz jest utrzymany w ciemnych odcieniach i tworzy wrażenie pełne niepokoju.
Pierwsza wersja obrazu została pokazana publicznie w 1906 roku, w okresie, który później nazwano Pierwszą Rewolucją Rosyjską. “Najbardziej rewolucyjny hit”, powiedział autor. Ideologiczna istota obrazu ma znaczenie dla czasu – losu ludzi, którzy wypowiadali się przeciwko rządowi. Nie jest to wezwanie do działania, a nie gwałtowny protest, ale refleksje na temat losu ludu w kluczowych epokach historycznych – na przykładzie epoki przed Piotrem.